استعمال الهامش في تداول الفوركس

لقد ساعد انتشار التكنولوجيا والإنترنت على فتح أبواب أسواق المال على العامة من الناس من أصحاب رؤوس الأموال الصغيرة، والذي كان منذ انشائه حكرا على الأغنياء والشركات المالية المتخصص الكبرى.  لكن العامل الثاني الرئيسي هو  تداول الهامش (أو المارجن) الذي يمكن من فتح صفقات تداول كبيرة باستعمال حجم صغير من رأس المال.

أغلب المتداولين الصغار والمبتدئين يخسرون في أسواق المال وخاصة سوق الفوركس، والسبب الرئيسي في ذلك هو الاستعمال المفرط للرافعة المالية. فالكثير منهم لا يستوعب مفهوم الرافعة المالية والتداول بالهامش وآلية عملها ومدى تأثيرها على مجريات التداول.

ما هو الهامش في التداول؟

الفكرة الأساسية لهذا النظام، تقوم على استعمال المتداول لأموال شركة الوساطة في حدود وشروط معينة من أجل بيع وشراء الأدوات المالية، على أن يتحمل المتداول الربح أو الخسارة من أمواله الخاصة التي يقوم بإيداعها في حساب لدى شركة الوساطة، كشرط أساسي للحصول على هذه الخدمة.

عندما يتداول المستثمر باستعمال الهامش فإنه يقوم بدفع جزء من ثمن الأداة المالية المستثمر فيها، وتقوم شركة الوساطة بدفع باقي الثمن، وتختلف النسبة التي يمكن للمستثمر أن يدفعها حسب شركة الوساطة والبلد الذي تعمل تحت أنظمته.

إنها مثل عملية الاقتراض من البنك لشراء شراء سيارة مثلا إذا كان بإمكانك إيداع نسبة مئوية من إجمالي قيمة هذه السيارة، فسيقوم البنك بتغطية الفرق. في التداول، فإنك تقوم بدفع جزء من مبلغ فتح صفقة التداول وشركة الوساطة تدفع الباقي.

إذن نعرف الهامش فنقول، هي الأموال التي يجب على المتداول المساهمة للاقتراض من شركة الوساطة لفتح صفقة تداول.

متطلبات الهامش

كما قلنا الهامش يمثل نسبة من حجم قيمة الصفقة، لذلك يعبر عنه دائما بالنسبة المئوية، والهامش المطلوب لفتح صفقة أو متطلبات الهامش هي الحد الأدنى الذي يجب على المتداول المساهمة بها في الصفقة.

قيمة متطلبات الهامش تتغير حسب نوع الأداة المالية، وشركة الوساطة والإطار التنظيمي والرقابي الذي تعمل داخله. الكثير من شركات الوساطة في سوق الفوركس والأسواق المالية الأخرى، توفر متطلبات هامش مختلفة على الأصول المالية حسب رغبة وقدرة المتداول، بداية من 0.25٪ أو 0.5٪ أو 1٪ أو 2٪ وصولا إلى مستويات هوامش أعلى.

في سوق الفوركس يتم حساب قيمة متطلبات بناء على العملة الأساس في زوج العملات الذي تنوي التداول عليه.

وإذا كانت العملة الأساسية مختلفة عن عملة التي مولت بها حساب التداول، يتم تحويل قيمة العملة الأساس إلى قيمة عملة حسابك.

مثال على الهامش المطلوب:

لنفترض مثلا أنك فتحت حساب تداول وأودعت في رصيد حسابك 20000$، وتريد فتح صفقة تداول بحجم 1 عقد قياسي على زوج الدولار ين USDJPY، أي 100000$ (الدولار هو العملة الأساس).

إذا فتح هذه الصفقة بدون استعمال الهامش والرافعة المالية، فعليك توفير كامل المبلغ أي 100 ألف دولار، ولكنك لا تملك ذلك المبلغ في حسابك فأنت لن تستطيع فتح هذه الصفقة.

أما باستعمال نظام الهامش، فإن المبلغ الذي الواجب عليك المساهمة (الهامش المطلوب) به أصغر بكثير، حسب قيمة متطلبات الهامش كما هو موضح في الجدول التالي:

متطلبات الهامش	الهامش المطلوب
0.25%	250$
0.5%	500$
1%	1000$
2%	2000$
5%	5000$

يجب أن تستوعب جيدا مفهوم متطلبات الهامش، والهامش المطلوب لأنها ضرورية جدا للاستيعاب المصطلحات والمفاهيم الأخرى المتعلقة بالتداول بالهامش والتي سوف نتطرق لها في بقية المقال، مثل الرافعة المالية، ومستوى الهامش المتاح والهامش المستخدم وقيمة الرصيد ونداء الهامش.

الهامش المستخدم:

هو مقدار المال الذي استخدامه في فتح صفقات التداول بنظام الهامش، وهي أموال محجوزة، ويساوي مجموع الهامش الطلوب لفتح تلك الصفقات.

في المثال السابق، إذا فتحت صفقتين الأولى بمتطلبات هامش 1% والثانية 2%.

الهامش المستخدم لفتح الصفقتين = 1000 + 2000 = 3000$

الرصيد العائم Equity:

هي قيمة الأموال الموجودة في رصيد حساب التداول ناقص أو زائد قيمة الأرباح والخسائر للصفقات المفتوحة، هذه الخسائر /الأرباح تتغير حسب ظروف السوق مادامت الصفقات مفتوحة ونقول عناها أنها عائمة. إذا لم تكن هناك أي صفقات مفتوحة فأن الرصيد العائم Equity يساوي قيمة الرصيد Balance.

في المثال السابق، لنفترض أن الصفقتين المفتوحتين في لحظة ما حققت مجتمعة ربح قدره 1000$.

الرصيد العائم = الرصيد + الأرباح الخسائر الصفقات المفتوحة =20000$+ 1000$ = 21000$

الهامش المتاح Usable margin:

هي الأموال الموجودة في رصيد حسابك والتي يمكن استخدامها لفتح صفقات التداول، وتساوي الفرق بين الرصيد العائم والهامش المستخدم.

الهامش المتاح القابل للاستخدام = الرصيد العائم – الهامش المستخدم = 21000$- 3000$= 18000$

مستوى الهامش Margin Level

هو نسبة الرصيد العائم إلى الهامش المستخدم، ويعبر عنها بالنسبة المئوية. وهي مهمة لمعرفة نسبة الهامش المتاح للفتح صفقات جديدة.  هذا المستوى مهم جدا لأنه عندما يهبط ويصل إلى مستوى معين لن تستطيع فتح صفقات تداول جديدة أو يتم غلق صفقاتك.

مستوى الهامش = (الرصيد العائم/ الهامش المستخدم) *100

في المثال:

مستوى الهامش = (21000$/3000$) *100= 700%

مستوى نداء الهامش أو المارجن الكول Margin call:

عندما تكون هناك صفقات تداول مفتوحة خاسرة، فإن قيم الرصيد العائم تتراجع، وبالتالي تنخفض أيضا قيمة مستوى الهامش. وتزيد مخاطر عدم قدرتك على دفع خسائر صفقاتك الخاسرة.

عندما يهبط مستوى الهامش إلى مستوى معين حرج والذي يسمى مستوى هامش الصيانة، سوف ترسل لك شركة الوساطة إشعار وتحذير بأن بأنك في خطر من احتمال إغلاق بعض أو كل صفقاتك أو تصفيتها.

هذا الاشعار يسمى نداء الهامش، ومستوى الهامش الذي تحدده شركة (يختلف من شركة إلى أخرى ولكن عادة في حدود 100%) يسمى مستوى نداء الهامش.

يحدث هذا عندما يقترب المال الموجود في حسابك من خطر العجز عن تغطية خسائرك المحتملة.

مستوى تسييل الصفقات  Stop Out Level

هو مستوى الهامش الذي عنده تبدأ شركة الوساطة في غلق وتسييل جزء أو كل صفقاتك، من أجل إيقاف أو تقليص الخسائر في حسابك حتى لا تتجاوز قيمة الأموال المتبقية في حسابك وتضطر شركة الوساطة لتمّل تلك الخسارة بدلا عنك.

مستوى تسييل الصفقات يكون تحت مستوى نداء الهامش، فنداء الهامش هو تحذير من وتضطر اقتراب خطر تسييل وغلق الصفقات.  فاذا كان مستوى نداء الهامش هو 100%، فإن مستوى تسييل الصفقات يكون عند 70% أو 50% أو أقلن حسب شركة الوساطة.